鴻洋投資理財股票期貨 共有5種 交易特性
操作股票,只能買進、或放空,就連放空,都有諸多限制。然股票期貨 有 5 種靈活的交易特性,分別是:
賺價差、套利、避險、節稅、正逆價差
鴻洋投資理財 賺價差:做多 低買高賣,做空 高賣低買
股票期貨多空靈活;逐筆搓合交易效率佳!期貨不像股票,要放空的話還要去申請信用交易,才能透過現股或融券放空,用融資做多的話,買股票雖然可降低成本,但在股東會、除權息前停資停券,就沒辦法用融資買進股票,且每股淨值低於票面價值,也沒辦法信用交易。看空一檔股票,想要融券放空,還有平盤以下不准放空的限制。
如果交易股票期貨,看多就直接買,看空就直接賣,而且逐筆搓合,委託單只要是可以成交的價格,就會馬上成交,不用像買賣股票一樣開盤前 30 分鐘、收盤前 5 分鐘、盤中零股都還是每 5 秒搓合一次。
另外需要注意,期貨沒辦法做太長期的投資,結算日一到,手上的期貨部位就會被自動平倉哦!除非你先進行轉倉或是平掉原本的倉位,新建下個月的倉位。
鴻洋投資理財套利:風險低的獲利方式
只要股期價格 偏離股票現貨價格太多,就可以透過期貨,進行無風險的套利交易。例如:友達現貨價格為 20 元,友達近月期貨價格為 18 元,就能買進 1 口友達期貨,放空 2 張友達股票,可以從中獲得(20 – 18 ) x 2000 =4000元 的無風險利潤哦!
鴻洋投資理財避險:可以免除個股現貨短期內的風險
如果買進一檔股票,打算做中長期投資。但適逢台股大盤大崩盤或是連假停止交易前,擔心市場會有波動影響台股開盤,就能透過做與現貨相反風向的期貨來達到鎖住獲利、避險的效果。
鴻洋投資理財節稅:高所得投資人 可以用期貨節省 股利所得稅
如果是所得稅級距較高的人,可以透過在除權前賣股票,買股期;除權後買回股票、賣出股期的方式來節省股利的所得稅。
如果手上持有大量 長期投資的股票,即將除權除息又不想被課稅,就可以在除權除息前,把股票都賣掉,換成股票期貨,藉此達到避開所得稅的效果。
所規避的稅賦 = 總股利價值 x (個人綜所稅稅率 – 稅額扣抵率) – 交易成本
鴻洋投資理財 正、逆價差
在期貨交易中,最終價格還是會向現貨的價格靠攏,但如果今天期貨價格高於現貨價格,就稱為正價差;相反,期貨價格低於現貨價格,就稱為逆價差。
而台股的台指期長年統計顯示為逆價差,因為通常外資持有股票時就會放空期貨來避險,所以台指期大多時候都會比現貨價錢來的低。
可以從 籌碼 K 線的「台指期貨價差」來看台指期現在是正價差還是逆價差,可以觀察到當台指期的空單到一個極致時,通常股市的下跌也會跟著反轉,因此下次當大盤下跌時,可以來觀察一下期或的空單數量,也許就能找到上升的反轉點!
鴻洋投資理財期貨槓桿大,以同樣的資金期貨很有機會讓你的資產快速翻倍;當然,慘賠時的地獄時刻也不容小覷啊!因此,期貨風險控管是生存下來的不二法門。期貨交易的本質就是追求獲利,了解規則與交易技巧才有機會成為贏家,本篇就以台指期及股票來分為四點做簡單的說明,讓您快速了解期貨及股票的區別。
鴻洋投資理財股票期貨-期貨與股票的優缺點比較
區分 | 股票交易 | 期貨交易 |
交易標的 | 個別公司股票 | 指數期貨(代表市場波動,交易人可將對市場波動的預期轉換成具體的交易策略) |
目的 | 股票目的是籌資、投資、投機 | 期貨目的是避險、套利、投機 |
籌碼限制 | 股票限於公司流通在外股數 | 期貨籌碼無限制 |
到期限制 | 股票無到期限制 | 期貨有到期日,到期後該契約無任何價值 |
所需資金 | 股票現金交易 100% 股票融資交易 40% |
期貨僅需合約總值3%~10% |
財務槓桿 | 股票如果採用現金交易,則無財務槓桿效用 股票如果採用融資交易,則有財務槓桿效用,槓桿倍數依指數高低有不同成數,一般約為2.5倍 |
期貨交易繳付的並非交易金額,而是保證金,作為履約的擔保。槓桿倍數比較大,約10~20倍 |
股利 | 持有股票可領取公司發放的股利 | 期貨無權領取公司發放的股利 |
操作靈活性 | 股票作空時有融券限制 有當日沖銷限制 |
期貨可當日沖銷 作空與作多皆靈活 |
每日結算 | 股票不需要每日結算 | 期貨每日結算,帳戶保證金淨值須高於維持保證金 |
交易成本 | 股票成本較高(買賣完成共需交付交易金額千分之2.85的費用,融資需另付手續費與利息)交易稅為賣出時課千分之3 | 1. 期貨手續費由交易人與期貨商議定 2. 期貨期交稅為買進、賣出時按契約總值各課十萬分之2 |
交割 | 股票成交後第二個營業日需辦理款、融券交割 | 期貨到期時以現金交割 |
投資風險 | 股票不須每日結算,較無短期資金週轉之壓力, 股票槓桿倍數較小,交易人較不易發生超額損失。股票無到期限制,可長期持有股票需承擔整體股市之風險與個股之個別風險 | 期貨必須每日結算,有短期資金週轉的壓力,期貨槓桿倍數大,交易人有超額損失之可能。期貨到期時必須強制交割,無法長期持有。期貨僅需承擔整體股市之系統風險 |
鴻洋投資理財股票期貨-股票期貨是股票還是期貨?
股票期貨(也稱個股期貨)是以股票為標的的期貨商品,是股票衍生出來的期貨商品。如字面上的意思,是股票也是期貨,是期貨商品中的一種。可以看多買進,看空賣出,和股票性質很相近,但可用較少的資金交易股票期貨。用較少資金操作,相對也是高槓桿高風險的期貨商品,風險仍是需注意再注意唷!
股票期貨為期貨商品,交易時間、結算日、結算價、保證金等條件,基本上與台指期貨相同。需注意的是,不是所有股票都有股票期貨的標的,以下是取自臺灣期貨交易所「股票期貨契約」規格,及可交易的股票期貨商品標的。
項目 | 內容 |
股票期貨交易標的 | 臺灣證券交易所上市或櫃買中心上櫃之普通股股票 |
中文名稱 | 股票期貨 |
股票期貨交易時間 | 本契約之交易日與標的證券交易日相同 交易時間為上午 8:45 ~下午 1:45 到期月份契約最後交易日之交易時間為上午 8:45 ~下午 1:30 |
股票期貨契約單位 | 標的證券為股票2,000股 但依規定為契約調整者,從其規定。 |
股票期貨契約到期 交割月份 |
自交易當月起連續二個月份,另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月,共有五個月份的契約在市場交易。 (與台指期貨相同) |
股票期貨每日結算價 | 每日結算價原則上採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價,若無成交價時,則依本公司訂定之。 |
股票期貨每日漲跌幅 | 最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下10% (但依規定為契約調整者,另訂定之) |
股票期貨最小升降單位 | 標的證券為股票者: 1. 價格未滿10元者:0.01元; 2. 10元至未滿50元者:0.05元; 3. 50元至未滿100元者:0.1元; 4. 100元至未滿500元者:0.5元; 5. 500元至未滿1000元者:1元; 6. 1000元以上者:5元。 |
股票期貨最後交易日 | 最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三 (與台指期貨相同) |
股票期貨最後結算日 | 最後結算日同最後交易日 |
股票期貨最後結算價 | 股票期貨契約之最後結算價,以最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之 |
股票期貨交割方式 | 現金交割 |
股票期貨保證金 | 股票期貨原始保證金算法:期貨契約價格×2000股×13.5% 股票期貨維持保證金算法:期貨契約價格×2000股×10.35% |
股票期貨的原始保證金為契約價值的13.5% 或16.2%(依期交所規定)。有些股票期貨的契約價值為13.5%,有些16.2%,期交所依股票期貨風險而不定期調整。
需特別說明的是股票期貨的合約大小,在股票期貨中一口是現股的兩張,也就是2000股股票。買進一口股票期貨就相當於買進兩張股票(2000股);賣出一口股票期貨就相當於賣出兩張股票(2000股)。另外,小型股票期貨的合約大小是股票的1/10 ,是大型股票期貨的1/20。
如:買進一口台積電股票期貨430元,賣出440元
(440-430)x2000=20,000元 (買賣一口股票期貨損益為20,000元)
原始保證金為:430 股價 x 2000股 x 13.5%=NT 116,100元。
也就是說,如買股票需準備43萬元,交易股票期貨只需要準備不到12萬就可買進一口中高價股。用少少的錢就能與股票有相對的報酬。當然,需要維持股票期貨的保證金以確保部位安全。
如:買進一口小型大立光股票期貨3000元,賣出3030元
(3030-3000)x100=3,000元 (買賣一口股票期貨損益為3,000元)
原始保證金為:3000 股價 x 100股 x 13.5%=NT40,500
因與台指期貨極為相似,看上高價股(如大立光、台積電等)而買不起的交易人,交易股票期貨就是最好的選擇。再者,"小型股票期貨"和普通的股票期貨不同,小型股票期貨一口是100股現股,跳動一點(tick)是100元,主要是針對高價位股票期貨,想進場高價股票期貨但資金不足(或保證金不足)的交易者十分有利。目前推行的小型股票期貨有:小型大立光期貨、小型精華期貨、小型環球晶期貨、小型祥碩期貨等超高價股。
股票期貨-股票期貨可以參與除權息嗎?
當然可以。股票期貨雖為期貨商品的一種,不過它的交易規則是有表明可參與除權息的,而且更直觀。雖然除權息、增減資是屬股票的公司政策,但經過期貨契約調整,買賣雙方投資人都不會受影響,其調整後的金額也會直接在期貨保證金裡做增減。換言之,因標的股除權息調整後的股票期貨契約內容,將會涵蓋配發的權息。
股票期貨經過除權息會不會跟著股票跳水賠錢呢?當然不會啦!
如:台積電股票除息前股價為458元,
2020年9月17日分配現金股利2.5元,股價變成455.5元:
投資人如在前一日(9/16)交易一口台積電股票期貨(等於2張)
9/17帳面上,買方虧了5000元(2.5元 x 2張)、賣方賺了5000元(2.5元 x 2張),然契約調整,所以:
交易人如為買方:帳戶期貨保證金淨值權益數,增加5000元 (2.5元 x 2張)
交易人如為賣方:帳戶期貨保證金淨值權益數,減少5000元 (2.5元 x 2張)
因此,配息前後總資產一樣,期貨買賣雙方都不會因除權息或增減資而產生虧損。
鴻洋投資理財股票期貨-了解自己適合何種交易模式
股票期貨為期貨的一種,會比股票相對來的簡單有彈性,所需資金也相對少。對於高價股無法入手的交易人來說,股票期貨的誕生是另項避險獲利的新選擇,最後小結以下6點:
1.股票較為保守,可長期投資;股票期貨為期貨商品,有到期日顧慮,即時為遠期月份,能需時時注意到期日並轉倉,否則到期後會自動進行現金結算,可能會造成看對而強制出場的損失。
2.如要當沖,股票期貨較為便利且交易成本低。
3.股票有上千檔,股票期貨僅有幾百種可投資標的。如交易者心中期望的商品有股票及股票期貨商品同時存在,股票期貨不失為一項可多可空的簡單交易商品。
4.欲投資高價股而無足夠資金的交易者,就可以選擇股票期貨或或小型股票期貨。
5.股票期貨即為期貨商品,沒有股東身份,因此參與除權息不需繳稅,也無需回補。
6.股票期貨沒有融資券限制,看跌即可一鍵賣出。